在通胀方面，数据同样带来了意外的波动。美国九月消费者物价指数（CPI）同比上涨2.4%，略高于市场先前预期的2.3%，而核心CPI更是同比上涨3.3%，环比上涨0.3%，均略高于市场预期，这一变化再度引发了市场对于二次通胀的担忧，进而促使市场降息预期有所调整。根据芝加哥商品交易所（CME）的“美联储观察”工具，市场普遍预期美联储在11月的议息会议上将降息25个基点，而非之前预期的50个基点，这一调整概率高达87%。

FXStreet的资深分析师Eren Sengezer指出，投资者将紧密关注政策制定者对于降息幅度的讨论。若美联储会议纪要显示，决策者倾向于将大幅降息视为逐步放宽货币政策的第一步，而非单纯响应劳动力市场降温的举措，那么这一信号将直接提振美元的市场表现。相反，若市场普遍接受美联储11月仅降息25个基点的预期，则美元有望进一步上行。

然而，并非所有分析人士都持乐观态度。美国银行策略分析师Michael Hartnett则坚持看空美元，他认为美元的强势时代已成过去，目前正处于五十年来的第四次熊市之中，并预测美元指数未来还可能下跌20%。Hartnett指出，美国预算赤字激增、债务上限逼近、债务违约风险上升、银行业危机以及全球范围内的“去美元化”趋势和各国减持美债等因素，将持续对美元构成下行压力。